على الرغم من تقلبات السوق ، يبدو أن العملات المشفرة تزداد يومًا بعد يوم مستقبل التمويل. كان عام 2020 هو العام الذي بدأت فيه مؤسسات الشركات في تجميع البيتكوين. في عام 2021 ، قد يكون الوقت قد حان لكي تتبنى البلدان العملات المشفرة. الآن بعد أن قبلت السلفادور عملة البيتكوين ، السؤال هو من سيأتي بعد ذلك؟
تراكم الاحتياطيات الأجنبية - التنويع باستخدام البيتكوين؟
بعد الصدمة الأولية التي سببها تفشي كوفيد -19 في مارس 2020 ، عادت التجارة الدولية إلى مستويات ما قبل الوباء ، وتستفيد منها دول مثل السلفادور. منذ أن قررت اعتماد الدولار الأمريكي (USD) كعملة رسمية لها في عام 2001 ، أثرت السياسات المالية والنقدية للولايات المتحدة بعمق على الاقتصاد السلفادوري. يتضح من البيانات أن الانخفاض الأخير في قيمة الدولار بسبب عمليات التحفيز الضخمة والسياسات النقدية التوسعية قد أثر بشكل كبير على الحساب الجاري في السلفادور - مجموع صافي المعاملات بين بلد ما وبقية العالم.
يعني الدولار الأرخص أن البضائع في السلفادور أكثر جاذبية للمستهلكين الأجانب ، في حين أن الواردات تصبح أكثر تكلفة. أدت هذه الظاهرة الاقتصادية إلى ارتفاع الحساب الجاري لهذا البلد الصغير الواقع في أمريكا الوسطى إلى أعلى مستوى له على الإطلاق ، مما يسمح بذلك زيادة هائلة في الاحتياطيات الأجنبية في البنك المركزي الوطني.
ولكن كيف يرتبط كل هذا بالإعلان التاريخي بأن السلفادور تقبل الآن عملة البيتكوين كعملة قانونية؟
حسنًا ، يؤدي ارتفاع التضخم إلى تآكل القوة الشرائية للدولار الأمريكي. ومن ثم ، فإن تحويل بعض من هذا الفائض من العملات الأجنبية إلى BTC مع احتمال نمو الأسعار لن يسمح لهم فقط بتنويع تكوين احتياطياتهم ولكن سيكون أيضًا بمثابة تحوط ضد انخفاض قيمة الدولار الأمريكي.
التحويلات - كيف ستعمل Bitcoin على تقليل تكاليف الوسيط
يعتمد الاقتصاد السلفادوري بشكل كبير على التحويلات المالية التي يرسلها مواطنوها في الخارج. علاوة على ذلك ، يقيم حوالي ربع سكان البلاد في الولايات المتحدة ، وفي عام 2020 فقط ، لقد أرسلوا إلى الوطن أكثر من 6 مليارات دولار من التحويلات - وهو ما يمثل أكثر من 20 ٪ من ناتجها المحلي الإجمالي.
لذلك ، أشار رئيس السلفادور ، نيب بوكيلي ، إلى ضياع قدر ملحوظ من هذه الحوالات لدى الوسطاء. في سقسقة أنه باستخدام Bitcoin ، ستشهد أكثر من مليون أسرة منخفضة الدخل زيادة كبيرة في ثروتها.
بطبيعتها ، يتم تنفيذ المدفوعات بعملة البيتكوين على أساس نظير إلى نظير ، مما يؤدي إلى استبعاد رسوم الوسطاء. مع الأخبار التي تفيد بأن السلفادور تقبل Bitcoin ، قد تتبع العديد من البلدان الناشئة الأخرى حول العالم نفس المسار. بالنسبة لغالبية البلدان النامية ، تشكل التحويلات نسبة كبيرة من ناتجها المحلي الإجمالي ، وغالبًا ما تُعتبر أكثر من 10٪ من إجمالي الناتج الاقتصادي.
التكلفة المتزايدة للديون وتدفقات رأس المال الخارجة - هل ستكون عملة البيتكوين هي الخلاص؟
يعمل نمو الأسعار المتصاعد في الاقتصادات الرائدة ، وتحديداً الولايات المتحدة ، على تغذية توقعات المستثمرين بزيادة أسعار الفائدة. ومن شأن ذلك أن يدفع عائدات السندات المرتفعة ، مما يتسبب في ارتفاع تكاليف ديون البلدان النامية حيث يطالب المستثمرون بعائدات أعلى.
بالنظر إلى النمو المتسارع الأخير للديون الخارجية في السلفادور ، قد يفكر البعض في استغلال الارتفاع المحتمل في سعر البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي كحماية ضد هذه الزيادة في تكلفة الديون المقومة بالدولار الأمريكي ، وكذلك وسيلة لجعلها أرخص. لإطفاء الالتزامات المالية الموجودة مسبقًا.
قد يكون هذا خيارًا ممكنًا يمكن أن يطبق نفس المنطق على العديد من البلدان النامية ، خاصة تلك التي تعتمد عملتها بشكل كبير على تكلفة الديون الخارجية ، مثل الأرجنتين وفنزويلا والبرازيل وتركيا.
في معظم الحالات ، انخفضت قيمة هذه العملات الوطنية بشكل كبير منذ بداية الوباء. إذا تعافى الاقتصاد الأمريكي أسرع منهم ، فقد يتسبب ذلك في تدفقات خارجة من رؤوس أموالهم ، وفي النهاية ضعف العملة. لذلك ، قد تكون إضافة Bitcoin إلى ميزانيتهم العمومية طريقة فعالة لتجنب الاستهلاك المفرط للاحتياطيات الوطنية مع تخفيف الزيادات في تكلفة الاقتراض وسداد الديون المستحقة.
الشمول المالي - كيف ستدعم البيتكوين الاقتصاد
ازدهار
السلفادور دولة نامية صغيرة ، ومعظم سكانها ليس لديهم أي تعليم مالي. لا يمتلك العديد من المواطنين حسابات بنكية تقليدية ولا يمكنهم الوصول إلى أبسط الخدمات المالية ، بما في ذلك خطوط الادخار والائتمان.
ومع ذلك ، صرح السيد Bukele أن قبول السلفادور Bitcoin كمناقصة سيمكن الناس من إنشاء محافظ رقمية عبر الإنترنت باستخدام الهواتف الذكية. لذلك، سيوفر اعتماد العملة المشفرة مزيدًا من الشمول المالي في جميع أنحاء البلاد، مما يسمح للناس بتوسيع نشاطهم التجاري وإنتاجيتهم الاقتصادية من خلال تضمين نسبة أكبر من السكان في القطاع المالي.
يعتبر الشمول المالي قضية حاسمة في جميع البلدان وخاصة في العالم النامي. وهكذا ، فإن العديد من البلدان في أمريكا الجنوبية ، وكذلك في آسيا ، تراقب عن كثب تحرك السلفادور.
ومع ذلك ، فإن الوقت وحده هو الذي سيحدد ما إذا كانت هذه اللحظة التاريخية ستنتهي كما توقع السيد بوكيلي. في غضون ذلك ، يبدو السلفادوريون مستعدين لبناء مستقبل بلدهم بالعملات المشفرة في جوهره.