أظهر صعود إيثريوم من الرماد خلال الأسبوعين الماضيين سبب عدم التقليل من ارتفاعات السوق الهابطة. قبل اندفاعها الهائل ، الذي غطى أكثر من 50٪ في أسبوع ، كان ثاني أكبر أصل تشفير يتتبع تحركات البيتكوين عن كثب. الآن يبدو أنه الشخص الذي يقود بقية السوق ويظهر تحول السوق إلى موقف أكثر خطورة. شهد الأسبوع الماضي الأسبوع الثاني من التدفقات الوافدة إلى صناديق تشفير Ethereum ، حيث كان المستثمرون في الغالب مستثمرين مؤسسيين ، بلغ مجموعهم 5 ملايين دولار. هذا تحول كبير مقارنة بالأشهر الثلاثة الماضية حيث كان هناك 11 أسبوعًا متتاليًا من التدفقات الخارجة.
يُفترض أن الحافز وراء الاتجاه الصعودي لـ Ethereum هو الأخبار المتعلقة بدمج Ethereum والذي يتضمن الانتقال من آلية إثبات العمل إلى آلية إجماع إثبات الحصة. تم التحدث عن مخطط زمني خلال مكالمة مفتوحة للمطورين ، حيث كان من المتوقع توقع عملية الدمج في 19 سبتمبر. سينتج عن الدمج أن تصبح Ethereum انكماشية بسبب خفض الإصدار السنوي بنسبة 90٪. هذا يدعم بشكل متزايد السرد القائل بأن الأثير هو مخزن متزايد للقيمة. استحوذ المستثمرون على هذا الاحتمال ، مما أدى إلى الجدل حول الأصل بأقل من قيمته الحقيقية مع تقلص العرض المستقبلي.
بشكل عام ، كانت قوة السوق مثيرة للإعجاب ، لا سيما بالنظر إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلكين التي جاءت أعلى من المتوقع والتي بلغت 9.1٪ والتي من المحتمل أن تدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة في المستقبل. ومع ذلك ، هناك شيء يجب مراعاته وهو شراسة ارتفاعات السوق الهابطة التي يتم إنشاؤها من قبل البائعين على المكشوف الذين يتعرضون للضغط. يؤدي هذا إلى إجبارهم على إعادة شراء مراكزهم القصيرة لمنع المزيد من الخسائر مما يؤدي إلى مزيد من ضغوط الشراء - مما يؤدي إلى دورة أخرى من البائعين على المكشوف لإعادة الشراء.
سجلت البورصات المركزية الأسبوع الماضي أدنى أحجام تداول لها منذ ديسمبر 2020 ، مما أدى إلى تضاؤل السيولة الدفترية وتقلبات متزايدة - مما خلق عاصفة مثالية لضغط قصير. في يوم الاثنين ، شهد تحرك Ethereum إلى أكثر من 1,600 دولار عمليات تصفية بلغ مجموعها حوالي 500 مليون دولار في غضون 24 ساعة.
ومع ذلك ، فإن Ethereum لديها منافسة متزايدة لتكون السلسلة الرائدة في الحزمة ، من حيث تبني التشفير العالمي. فيما يتعلق بالعناوين النشطة ، كان سولانا يسيطر على معركة الطبقة الأولى من التفوق. في يونيو ، سجل Solana 32.23 مليون عنوان نشط مقارنة بـ Ethereum البالغ 12.93 مليون.
على مدار الأسابيع العديدة الماضية ، رأينا السؤال: كيف ستجذب العملة المشفرة مليار مستخدم خلال السنوات القادمة؟ تم الرد على هذا من خلال الهواتف المشفرة الأصلية - أول ما تم الإعلان عنه كان Solana's Saga متبوعًا بـ Polygon و HTC. سيتم تصميم هذه الأجهزة خصيصًا للتفاعل مع التطبيقات اللامركزية ، مع تحسين تجربة المستخدم في التعامل مع محافظ العهدة الذاتية والتوقيع على المعاملات بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك ، سيتم إصلاح البنية التحتية للرسوم المرتفعة لمتجر التطبيقات الحالية ، والتي تثبط المطورين لبناء التطبيقات ، باستخدام Solana's Mobile Stack. قد يؤدي ذلك إلى تحسين التطبيقات اللامركزية مع المزيد من حالات الاستخدام وتحسين أفضل وإمكانية الوصول المتزايدة - مما يتسبب في مشاركة المزيد من الأشخاص في التشفير.
من منظور تقني ، اندلعت Ethereum من النطاق الطويل لشهر من 1,050،1,250 دولارًا إلى 1,600 دولارًا وتواجه مقاومة عند حوالي 1,700 دولار. سيكون الاختبار الحقيقي هو اختراق المستوى الرئيسي 2021 دولار الذي ميز أدنى مستويات صيف 100. يلوح المتوسط المتحرك لمدة 1,900 يوم في الأفق أيضًا حول XNUMX دولار وسيكون اختبارًا آخر إذا كان هناك طلب كافٍ للتغلب على بيئة الاقتصاد الكلي غير المؤكدة والاستمرار في مسارنا التصاعدي. إذا تم الرفض من هذا المستوى ، يمكن أن تتحول هذه الخطوة إلى إعادة اختبار هبوطي للدعم الذي كان قويًا في السابق ويمكننا العودة إلى الأسفل إلى منطقة الطلب.
أخبار عن تصفية Tesla لبعض مراكز البيتكوين الخاصة بهم لا تساعد المضاربين على الارتفاع. أوضح تقرير أرباحهم أنهم باعوا 75 ٪ من مقتنيات البيتكوين الخاصة بهم خلال الربع الثاني ، بإجمالي 2 مليون دولار ، بمتوسط سعر يبلغ حوالي 936 دولار. ومع ذلك ، أكد ماسك أن هذا ليس مؤشرًا على هشاشة عملة البيتكوين ، بل على العكس من ذلك ، تعمل تسلا على تحسين السيولة لديها في ضوء إغلاق Covid في الصين وعوامل اقتصادية أخرى.
يعد الوصول إلى المستوى الأسطوري لإجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة البالغ 1 تريليون دولار مؤشرًا قويًا على مرونة هذا القطاع. 1 تريليون دولار هي أيضًا القيمة السوقية للفضة ، وعند المقارنة تظهر مدى صغر حجم العملة المشفرة بالنسبة لفئات الأصول الأخرى. هناك العديد من المحفزات الصعودية في الأفق للعملات المشفرة ، ودمج الإيثيريوم ، وبيتكوين هالفينج والأجهزة المحمولة المشفرة التي من المحتمل أن تسرع التبني العالمي إلى مليار مستخدم وما بعده. هل ستكون هذه الرياح الخلفية قادرة على محاربة رياح الاقتصاد الكلي المعاكسة لأسعار الفائدة المتزايدة القادمة والركود؟
أظهر الأسبوع الماضي علامات واعدة ، ولكن الاختبار الحقيقي سيكون إذا كان بإمكان البيتكوين استعادة المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع والاحتفاظ به - والاستمرار في تحقيق قيعان أعلى. إذا كنت متفائلًا على المدى الطويل في الفضاء ، فيجب تقدير الفقرة العكسية لكل ما هو قادم. يعني الرفض والعودة إلى الأسعار المنخفضة مزيدًا من الوقت للتراكم عند التقييمات المنخفضة ، أو بشكل أكثر إيجابية ، لاستعادة السوق وتقدير قيم المحفظة.