في عالم العملات المشفرة والتمويل اللامركزي، تُعَد البيانات بمثابة الذهب الجديد. وبينما يستكشف المستثمرون والمحللون هذه الثروة الهائلة من المعلومات، غالبًا ما تبرز مقياسان: حجم التداول على السلسلة وحجم التداول. ورغم أن هذين المؤشرين قد يبدوان متشابهين، إلا أنهما يقدمان رؤى واضحة حول العمليات الداخلية للسوق. ومعرفة كيفية تفسير وتطبيق كليهما يمكن أن يعزز بشكل كبير من فهمك لسلوك السوق.
ما هو حجم السلسلة؟
يشير حجم المعاملات على السلسلة إلى عدد المعاملات التي تتم مباشرة على blockchain. يساهم كل تحويل بين المحافظ، بغض النظر عن منصة التبادل، في هذا الحجم، مما يجعله مؤشرًا فعالًا للنشاط المعاملاتي الخام داخل نظام blockchain نفسه. إنه يوضح عدد مرات نقل الأصول، مما قد يشير إلى أشياء مختلفة، من الاستخدام المنتظم والتبني إلى اتجاهات أكبر في حركة رأس المال.
على سبيل المثال، قد يشير ارتفاع حجم المعاملات على السلسلة إلى أن المستخدمين يقومون بمعاملات نشطة ويستخدمون الشبكة. وعلى العكس من ذلك، قد يشير الانخفاض إلى انخفاض استخدام الشبكة أو الاتجاه نحو الاحتفاظ بالأصول في محافظ، مما يشير إلى تحول في معنويات السوق.
لماذا يهم
يساعد حجم التداول على السلسلة المحللين على تقييم صحة الشبكة الأساسية. غالبًا ما يشير حجم التداول النشط والمتسق على السلسلة إلى وجود استخدام صحي وطلب على الأصل نفسه، بغض النظر عن المضاربة على الأسعار. يمكن أن يكشف هذا المقياس أيضًا عن اتجاهات توزيع الأصول، مما يساعد في تحديد ما إذا كان حاملو الأصول الكبار (غالبًا ما يطلق عليهم "الحيتان") يحركون الأصول. يمكن أن تعطي تحركات الحيتان، عند اكتشافها، تلميحات حول تحولات الأسعار المحتملة أو اتجاهات السوق الأوسع.
ما هو حجم التداول؟
من ناحية أخرى، يتتبع حجم التداول عدد الأصول المتداولة على منصات مثل البورصات المركزية واللامركزية. تعكس هذه البيانات اهتمام السوق ونشاط التداول حول أحد الأصول، ولكن على عكس حجم التداول على السلسلة، فإنه يتأثر عادةً بعوامل مثل استراتيجيات التداول والمضاربة ومعنويات السوق بدلاً من عمليات نقل الأصول العضوية.
غالبًا ما يرتبط حجم التداول ارتباطًا وثيقًا بسيولة الأصول - فارتفاع حجم التداول يعني عادةً أنه من الأسهل شراء أو بيع أحد الأصول دون التأثير على سعره. وعلى العكس من ذلك، قد تؤدي أحجام التداول المنخفضة إلى انزلاق أو تشوهات في الأسعار عند تنفيذ صفقات كبيرة.
لماذا يهم
يعد حجم التداول أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لمحللي السوق الذين يتطلعون إلى تقييم الاتجاهات قصيرة الأجل ومعنويات المستثمرين. يشير حجم التداول المرتفع عمومًا إلى اهتمام قوي وقد يعكس تقلبات متزايدة، حيث يشارك المشترون والبائعون بنشاط. في الوقت نفسه، يمكن أن يشير حجم التداول المنخفض إما إلى الاستقرار (إذا كان الأصل في مرحلة توحيد) أو إلى نقص الاهتمام.
الاختلافات الرئيسية: أحجام التداول على السلسلة
من الضروري فهم الفارق بين هذين المجلدين. وفيما يلي أهم الفروق:
- مصدر البيانات:
- يتم الحصول على الحجم على السلسلة مباشرة من بيانات blockchain، وتسجيل كل حركة على الشبكة.
- يتم استخراج حجم التداول من منصات التبادل، وهو يمثل فقط حجم الأصول التي يتم تداولها بنشاط.
- الغرض والاستخدام:
- يعكس الحجم الموجود على السلسلة عمليات نقل الأصول، مما يشير إلى الاستخدام والتوزيع والتبني.
- يعكس حجم التداول شدة الاهتمام بالسوق ومعنوياته والسيولة.
- الآثار المترتبة على السوق:
- قد يشير الحجم الكبير على السلسلة دون زيادة مقابلة في حجم التداول إلى أن المستخدمين يقومون بنقل الأصول ولكن ليس بالضرورة تداولها.
- قد يشير الارتفاع المفاجئ في حجم التداول دون ارتفاع كبير في حجم التداول على السلسلة إلى نشاط تداول مضاربي، غالبًا ما يكون مدفوعًا بالأخبار أو معنويات السوق.
- التأثير على اتجاهات السوق:
- غالبًا ما يعطي المحللون الذين يراقبون اتجاهات التبني على المدى الطويل الأولوية لحجم السلسلة لأنه يظهر الاستخدام الحقيقي وتبني الشبكة.
- قد يفضل المتداولون على المدى القصير حجم التداول لأنه يمكن أن يشير إلى الطلب الحالي والزخم، وهو أمر مفيد لتقييم تحركات السوق الفورية.
استخدام أحجام التداول على السلسلة معًا
في حين أن أحجام التداول على السلسلة وأحجام التداول توفر رؤى منفصلة، فإن الجمع بينهما يوفر صورة أكثر اكتمالاً لسلوك الأصول. على سبيل المثال، غالبًا ما يشير حجم التداول المرتفع على السلسلة إلى زيادة الاهتمام أو النشاط حول أحد الأصول، مما يشير إلى حركة سعرية قادمة.
وعلى العكس من ذلك، إذا كان حجم التداول مرتفعًا ولكن حجم التداول على السلسلة يظل منخفضًا، فقد يشير ذلك إلى اهتمام مضاربي دون استخدام حقيقي للشبكة. ويمكن أن يساعد فهم هذا في تجنب فخاخ السوق حيث تكون زيادات الأسعار مدفوعة بالمضاربة أكثر من التبني الأساسي أو الفائدة.
تطبيق عملي للمستثمرين
من خلال تقييم كل من أحجام السلسلة والتداول، يمكن للمستثمرين تحسين تحليلاتهم للسوق واتخاذ قرارات أكثر استنارة:
- تقييم صحة الشبكة:يمكن أن يشير الحجم الكبير على السلسلة إلى شبكة صحية ونشطة، مما يشير إلى الاستقرار على المدى الطويل.
- تقييم اهتمام السوق:غالبًا ما يرتبط حجم التداول القوي بالسيولة العالية، مما يشير إلى سوق نشطة مع فروق عرض وطلب أضيق، مما يقلل من خطر الانزلاق.
- شذوذ البقع:قد تشير تحركات الحجم الكبيرة على السلسلة (مثل التحويلات الكبيرة للمحفظة) مع حجم التداول القليل إلى الاستعداد لنشاط السوق، مثل البيع المحتمل أو التحول في الحيازات.
افكار اخيرة
إن كل من أحجام التداول والسلاسل تعمل كمقياسات لا تقدر بثمن، حيث تقدم كل منها رؤى فريدة حول الأصول والأسواق المشفرة. وفي حين يتعمق حجم التداول على السلسلة في النشاط الأساسي داخل سلسلة الكتل، فإن حجم التداول يلتقط مشاعر السوق والسيولة الفورية. ويساعد استخدام هذه المقاييس جنبًا إلى جنب المستثمرين على اكتساب منظور متوازن - وهو المنظور الذي يأخذ في الاعتبار كل من أساس استخدام الأصول والديناميكيات الحالية للتجارة.
إن فهم كيفية تفسير هذه الأحجام والتمييز بينها يمنح المتداولين والمستثمرين على حد سواء القدرة على الاستفادة منها، مما يؤدي إلى نهج أعمق وأكثر شمولاً لتحليل سوق العملات المشفرة.
اتبع قنواتنا الاجتماعية الرسمية: